آماره Breusch-Pagan
(P-Value)

۶۲۳/۲
۰۱۵/۰

آماره Durbin-Watson

۹۳۰/۱

در بررسی معنی دار بودن مدل با توجه به این که مقدار احتمال آماره F از ۰۵/۰ کوچکتر می باشد (۰۰۰/۰) با اطمینان ۹۵% معنی دار بودن کل مدل تایید می شود. ضریب تعیین مدل نیز گویای آن است که ۴۱/۴۶ درصد از تغییرات در متغیر وابسته توسط متغیرهای مستقل وارد شده در مدل تبیین می گردد.
در بررسی مفروضات آماری مربوط به مدل، نتایج آزمون جارکیو- برا حاکی از این است که باقیمانده های حاصل از برآورد مدل تحقیق در سطح اطمینان ۹۵% از توزیع نرمال برخوردار نیست بطوری که احتمال مربوط به این آزمون کوچکتر از ۰۵/۰ می باشد. (۰۰۰۰/۰) در این ارتباط با توجه به تعداد بالای مشاهدات و قضیه حد مرکزی می‌توان از نرمال نبودن توزیع باقیمانده های مدل چشم پوشی کرد. ضمن این که بررسی توزیع باقمیانده های مدل (نمودار ۴-۴) حاکی از این است که توزیع باقیمانده ها بسیار نزدیک به توزیع نرمال می باشد.
نمودار۴-۴: توزیع باقیمانده های مدل(۲)
در ارتباط با آزمون استقلال باقیمانده ها نیز، مقدار آماره دوربین-واتسن مابین عدد ۵/۱ و ۵/۲ می باشد (۹۳۰/۱) از این رو استقلال باقیمانده ها پذیرفته می شود.
برای آزمون همسانی واریانس باقیمانده ها نیز از آماره بروش -پاگان استفاده شده است. با توجه به نتایج این آزمون و P-Value آماره F (015/0) که کمتر از ۰۵/۰ می باشد، فرضیه صفر مبنی بر همسانی واریانس باقیمانده ها در سطح اطمینان ۹۵% رد شده و گویای ناهمسانی واریانس باقیمانده ها است.

تفسیر نتایج آزمون فرضیه دوم
فرضیه دوم: شرکت‌های مقاومتی بیشتر از شرکت‌های اکتشافی تمایل به مدیریت سود دارند.
با توجه نتایج ارائه شده در جدول (۴-۷) برآورد مدل، از آنجایی احتمال آماره t برای ضریب متغیر STRT کوچکتر از ۰۵/۰ بوده (۰۲۷۸/۰) و ضریب آن منفی می باشد (۰۱۷۷/۰-). بنابراین همسو با فرضیه تدوین شده می توان گفت شرکت‌های مقاومتی بیشتر از شرکت‌های اکتشافی تمایل به مدیریت سود دارند. از این رو فرضیه دوم تحقیق در سطح اطمینان ۹۵ درصد تأیید می شود.
۴-۳-۳) نتایج آزمون فرضیه سوم تحقیق
هدف از آزمون فرضیه سوم تحقیق بررسی این موضوع می باشد که آیا محیط‌های کلان اقتصادی رابطه بین استراتژی کسب و کار و کیفیت سود را تغییر می‌دهد یا خیر؟
در ادامه این فرضیه در دو سطح از کیفیت سود شامل محافظه کاری و مدیریت سود مورد بررسی قرار می گیرد.
۴-۳-۳-۱) نتایج آزمون فرضیه سوم در سطح محافظه کاری
CON_it = α_۰ + α_۱STRTit + α_۲ GDP_Dummy + α_۳STRT* GDP_Dummy + α_۴LN_ASSETS_it + α۵F_LEV_it + α۶G_SALES_it
برای این که بتوان مشخص نمود که آیا استفاده از روش داده های پانل در برآورد مدل مورد نظر کارآمد خواهد بود یا نه، از آزمون چاو یا F لیمر استفاده می شود. در این آزمون فرضیه  بیانگر یکسان بودن عرض از مبداء ها بوده و در صورت رد آن استفاده از روش داده های پانل پذیرفته شده و می توان از روش داده های پانل استفاده کرد. نتایج حاصل از این آزمون در جدول ۴-۸ ارائه شده است.
جدول ۴-۸: نتایج انتخاب الگو برای برآورد مدل (۲) تحقیق

نوع آزمون

آماره آزمون

مقدار آماره آزمون

درجه آزادی

P-Value